CFD sobre acciones frente a comprar accionesLa misma empresa, el mismo movimiento de precio, dos productos completamente distintos. Uno te convierte en propietario. El otro te convierte en contraparte, con una factura cada noche.Los CFD sobre criptomonedas explicados
Un CFD sobre Bitcoin sube y baja con Bitcoin y no te da nada de él. Ni monedas, ni monedero, ni claves, y, menos evidentemente, ninguna salida mientras el mercado está cerrado y el precio se mueve.
Un CFD sobre criptomonedas es un contrato con tu bróker cuyo valor sigue el precio de una moneda. Bitcoin sube, la posición larga gana. Bitcoin baja, pierde. Bastante sencillo.
Lo que no es es Bitcoin. No recibes monedas, no necesitas un monedero, no puedes enviar nada en la cadena, y no puedes retirar la posición a una dirección que controles. Tienes exposición a una cifra.
Qué te da realmente cada uno
Con frecuencia se hablan como dos vías hacia lo mismo. Son dos productos distintos con riesgos distintos, y ninguno es más seguro en general: son inseguros en direcciones distintas.
Comprar la criptomoneda
Posees el activo. Puede moverse, gastarse en la cadena, ponerse en staking donde la red lo permite, y retirarse a un monedero que solo tú controlas.
El riesgo pasa a ti o a un exchange. Pierde la frase semilla y las monedas desaparecen para siempre. No hay ninguna línea de soporte que pueda revertirlo.
Dejarlo en un exchange cambia el riesgo de las claves por el riesgo de contraparte: quiebra del exchange, suspensión de retiradas, insolvencia.
Sin apalancamiento a menos que lo añadas deliberadamente, y sin financiación nocturna en una simple tenencia.
Operar un CFD sobre criptomonedas
Tienes un contrato. Sin monedero, sin frase semilla, sin clave privada que perder, sin transacción en la cadena que hacer mal.
Las posiciones cortas son tan fáciles como las largas. Pulsas vender en lugar de organizar el préstamo del activo.
Normalmente hay apalancamiento disponible, que es exactamente el problema en un mercado que puede moverse un diez por ciento en una sesión.
Tu contraparte es el bróker, y la financiación se devenga cada noche que la posición sigue abierta.
Eliminar el riesgo de las claves no elimina el riesgo. Lo sustituye por riesgo del bróker, riesgo del apalancamiento y financiación, y añade el problema del horario de negociación de abajo.
Los CFD sobre criptomonedas en nuestras fichas de brókers
La disponibilidad es alta pero lejos de ser universal, y los matices importan aquí más que en cualquier otro mercado que seguimos.
- 68de 100 ofrecen CFD sobre criptomonedas sin restriccionesLa respuesta más frecuente en nuestras fichas.
- 12los ofrecen según la jurisdicciónDisponibles en algunos países y no en otros, del mismo bróker bajo entidades distintas.
- 8no los ofrecen en absolutoVarios excluyen específicamente a los clientes minoristas del Reino Unido, donde el regulador los restringe.
Así que aproximadamente uno de cada cinco brókers o no puede venderte un CFD sobre criptomonedas o solo puede hacerlo según dónde vivas. Comprueba la entidad, no la marca: la misma lógica que se explica en [cómo elegir un bróker](/insights/how-to/how-to-choose-a-broker/).
Por qué el apalancamiento es menor aquí, y sigue siendo demasiado alto
Los brókers limitan habitualmente el apalancamiento en criptomonedas muy por debajo de lo que permiten en los pares de divisas principales. No es cautela por sí misma: que un par principal se mueva un tres por ciento en un día es una sesión notable, y una criptomoneda importante puede hacer bastante más sin que ocurra nada inusual.
La consecuencia que la gente pasa por alto es que un apalancamiento bajo en un mercado volátil no es lo mismo que un riesgo bajo. A 1:5, un movimiento del diez por ciento en contra de una posición borra la mitad del margen que la sostiene. El mercado hizo algo corriente; la cuenta no.
Lo que un día normal de criptomonedas le hace a una posición apalancada
Sin desplome, sin quiebra de exchange, sin cisne negro. Solo una sesión del tipo que las criptomonedas producen con regularidad.
10.000 $ de exposición con apalancamiento 1:5
- Posición nocional$10,000
- Margen requerido a 1:5$10,000 ÷ 52.000 $
- El mercado cae10 %
- Loss on the position$10,000 × 10%−$1,000
Pérdida como proporción del margen50%La mitad del margen, con un movimiento que el activo hace de forma rutinaria. Dimensiona a partir de la distancia del stop y del rango real del activo, no del apalancamiento que permite el bróker.
El problema del fin de semana
Las criptomonedas son el único mercado de esta biblioteca en el que lo que sigues nunca se detiene y lo que tienes sí. No todos los brókers ofrecen negociación de criptomonedas los fines de semana, y los que lo hacen a menudo tienen ventanas de mantenimiento.
Viernes, el mercado de CFD cierra
- Bitcoin
- $100,000
- Tu posición
- Larga, abierta
- Tu stop
- $96,000
Un stop un cuatro por ciento por debajo del mercado. En un día laborable es un stop que funciona.
Sábado y domingo
- Mercado global de criptomonedas
- Negociándose de forma continua
- Tu CFD
- Cerrado: no puede ejecutarse ninguna orden
- Bitcoin
- Cayendo por debajo de 96.000 $ y más allá
El nivel del stop se alcanza y se supera. No pasa nada, porque no hay mercado en el que ejecutar.
Lunes, el mercado reabre
- Bitcoin
- $92,000
- El stop se ejecuta a
- El primer precio disponible, cerca de 92.000 $
- Pérdida realizada
- Aproximadamente el doble de lo planeado
El stop no se ignoró y el bróker no hizo nada mal. Simplemente no hubo precios entre los dos niveles.
Esto es el riesgo de gap, y las criptomonedas tienen su peor versión porque el mercado subyacente realmente nunca cierra. Comprueba el horario de fin de semana de tu bróker antes de mantener una posición apalancada en criptomonedas durante uno.
Diversificación que no es diversificación
Tener Bitcoin, Ethereum, Solana y un puñado de monedas más pequeñas parece un reparto de posiciones. Durante un movimiento general muy a menudo no lo es: los mercados de criptomonedas se correlacionan fuertemente justo cuando importa, y cinco monedas caen juntas.
La misma trampa que las posiciones en divisas correlacionadas, en un mercado que se mueve más y más deprisa. Cuenta la exposición, no el número de tickers.
¿Es una cobertura contra la inflación?
Se vende con frecuencia como tal, y el argumento es que una oferta limitada tiene que proteger contra una divisa que se devalúa. Los límites de oferta son reales. La conclusión no se sigue.
En la práctica las criptomonedas se han comportado a menudo como un activo de riesgo, cayendo junto a las acciones tecnológicas cuando la liquidez se endurece y subiendo cuando se relaja. Una inflación más alta tiende a producir tipos de interés más altos, y unos tipos más altos han tendido a presionar a las criptomonedas y no a apoyarlas: el mismo mecanismo de rentabilidad real que mueve al oro, actuando a través de un activo mucho más especulativo.
La escasez solo importa en combinación con la demanda. Una oferta fija de algo que nadie quiere sigue valiendo muy poco.
Antes de operar un CFD sobre criptomonedas
Cuatro de estas preguntas tratan del producto y no de la moneda, que es la proporción que el marketing suele invertir.
- ¿Entiendo que no seré dueño de la criptomoneda y que no puedo retirarla?
- ¿Qué entidad legal me ofrece esto, y está el producto disponible donde vivo?
- ¿Puede operarse el CFD los fines de semana, y si no, qué pasa con mi stop?
- ¿Cuál es la financiación nocturna, y cuánto cuesta durante el periodo que pienso mantener la posición?
- ¿He dimensionado esto a partir del rango diario real de la moneda y no del apalancamiento que se ofrece?
- ¿Mis otras posiciones en criptomonedas son apuestas realmente distintas, o la misma apuesta cuatro veces?
Preguntas habituales
¿Soy dueño de Bitcoin con un CFD sobre Bitcoin?
No. Tienes un contrato con tu bróker cuyo valor sigue al precio. No hay monedas de por medio en ningún momento.
¿Puedo retirar criptomonedas de una cuenta de CFD?
No. No hay nada que retirar. La cuenta contiene divisa, no monedas.
¿Necesito un monedero?
Para los CFD no. Es una de sus verdaderas comodidades, y la razón por la que los usa la gente que no quiere gestionar claves.
¿Por qué el apalancamiento en criptomonedas es menor que en forex?
Porque el precio se mueve mucho más. Los brókers y los reguladores exigen más margen frente a un activo que puede moverse un diez por ciento en un día.
¿Los CFD sobre criptomonedas se operan 24/7?
Algunos sí, algunos tienen ventanas de mantenimiento los fines de semana, y algunos cierran por completo. Varía según el bróker y merece la pena confirmarlo antes de mantener uno durante un fin de semana.
¿Los traders de CFD reciben airdrops o monedas de bifurcaciones?
No como derecho. Eso pertenece a los tenedores del activo. Un bróker puede hacer un ajuste según las condiciones de su contrato, pero no deberías darlo por hecho.
¿Puedo hacer staking a través de un CFD?
No. El staking requiere tener el activo subyacente.
¿Una stablecoin es lo mismo que efectivo en un banco?
No. Es un criptoactivo diseñado para mantener un valor, respaldado por reservas cuya calidad y estructura varían según el emisor. Las stablecoins han perdido su paridad antes.
¿Bitcoin es oro digital?
Es una analogía, no una equivalencia. Ambos son no soberanos y de oferta limitada. Su volatilidad, su historia, su estructura de mercado y sus fuentes de demanda no son ni remotamente comparables.
¿Cuál es el mayor error en el trading de CFD sobre criptomonedas?
Confundir exposición con propiedad, y después dimensionar la posición como si fuera un par de divisas. El producto es un derivado sobre uno de los activos más volátiles a los que pueden acceder los traders minoristas.
¿Listo para ponerlo en práctica?
Nuestro cuestionario ordena los 100 brókers según tus propias respuestas en cosa de un minuto, e incluye, si te importa, descartar aquellos cuyo apalancamiento y protecciones no encajan con cómo piensas operar.
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Nada de esto es asesoramiento financiero. Los productos apalancados pueden perder más de lo que ganan.
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