Futuros frente a CFDAmbos te dan exposición apalancada en cualquiera de las dos direcciones. Uno es un contrato estandarizado en una bolsa pública; el otro es un acuerdo privado con tu bróker. Casi todas las diferencias prácticas se derivan de eso.CFD sobre acciones frente a comprar acciones
La misma empresa, el mismo movimiento de precio, dos productos completamente distintos. Uno te convierte en propietario. El otro te convierte en contraparte, con una factura cada noche.
Compra una acción y eres dueño de un trozo de una empresa. Según la clase de acción puedes tener voto, recibes los dividendos que la empresa declara, y ocupas un lugar (el último de la fila, pero en la fila) en su estructura de capital.
Opera un CFD sobre una acción y tienes un contrato con tu bróker. El valor del contrato sigue al precio de la acción. Esa es toda la relación, y todo lo que sigue se deriva de ella.
Propiedad frente a exposición
Ambos te dan el movimiento del precio. Solo uno te da la empresa.
Comprar acciones
Estás en el registro de accionistas. Derecho de voto en las juntas generales, según la clase de acción.
Los dividendos llegan como dividendos, con el tratamiento fiscal que les dé tu jurisdicción.
Las operaciones societarias se te aplican directamente: ampliaciones de capital, dividendos en acciones, decisiones en ofertas de adquisición.
Sin financiación nocturna en acciones totalmente pagadas. Ya has pagado el precio completo, así que no se devenga nada.
Ponerse corto requiere tomar prestadas las acciones, lo que a menudo no está disponible o es caro para los inversores minoristas.
Operar CFD sobre acciones
Sin entrada en ningún registro. Sin votos, nunca, sea cual sea el tamaño de la posición.
Ajustes por dividendos en lugar de dividendos: un abono en efectivo si estás largo, un cargo si estás corto. Económicamente parecido, legalmente un hecho distinto.
Las operaciones societarias las gestiona el bróker según las condiciones de su contrato y no según tu elección.
Financiación cobrada cada noche que la posición apalancada está abierta, lo que a lo largo de meses se convierte en un coste serio.
Ponerse corto es un botón. Esta es la mayor ventaja práctica del envoltorio.
Ninguno es mejor en abstracto. Una operación direccional a corto plazo y una posición de una década son trabajos distintos, y estas son herramientas distintas.
El dividendo, y por qué una rentabilidad alta no hace bueno un CFD largo
Cuando una acción descuenta el dividendo suele caer aproximadamente el importe del dividendo, porque ese valor ha salido de la empresa. A un accionista no le importa: lo pierde en el precio y lo recupera en efectivo.
Quien tiene un CFD largo recibe un ajuste por dividendo por la misma razón: de lo contrario, la caída mecánica del precio sería una pérdida pura causada por nada. Hasta aquí, simétrico.
La asimetría está en la financiación. Un CFD largo sobre una acción de alta rentabilidad por dividendo cobra ajustes por dividendo y paga financiación todas y cada una de las noches. Según los tipos y el recargo del bróker, la financiación puede consumir la mayor parte o la totalidad del dividendo. La rentabilidad que te atrajo no es una rentabilidad que llegues a quedarte.
Una posición corta en CFD paga el ajuste por dividendo, no lo cobra.
El gap de resultados
Este es el riesgo que pertenece específicamente a las acciones individuales. Un índice absorbe la mala noche de una empresa; la empresa no.
Miércoles, 16:00
- Precio de la acción al cierre
- 100 $
- Tu posición
- Larga, 20.000 $ de exposición
- Tu stop
- $95
Un stop del cinco por ciento. En una negociación normal es un stop amplio.
Miércoles, 16:05
- La empresa presenta
- Resultados por debajo de lo esperado y recorte de previsiones
- Bolsa
- Cerradas
- Tu capacidad de actuar
- Ninguna
La información existe. El mercado en el que operarla no.
Jueves, 9:30
- Primer precio negociado
- $85
- Tu stop
- Activado y ejecutado cerca de 85 $
- Pérdida
- 3.000 $, no los 1.000 $ planeados
La acción nunca se negoció a 95 $, ni a 92 $, ni a 88 $. No hubo ningún precio entre los dos niveles que un stop pudiera atrapar.
Las fechas de resultados se publican con semanas de antelación. Es uno de los pocos riesgos importantes del trading que está completamente programado, lo que convierte mantener una posición apalancada sobredimensionada durante uno en una elección y no en un accidente.
Las acciones en nuestras fichas de brókers
Los CFD sobre acciones son casi universales entre los brókers que seguimos. La compraventa directa de acciones es otro negocio, y muchos menos lo hacen.
- 95de 100 ofrecen accionesCasi siempre como CFD y no como compraventa directa de acciones.
- 49ofrecen ETFApenas la mitad, así que la exposición a fondos está mucho menos disponible que los valores individuales.
- 10cotizan ellos mismos en bolsaPlus500, eToro, CMC, IG, Swissquote, Charles Schwab, XTB, Webull, Fineco e Interactive Brokers.
Esa última cifra merece recordarse para [qué pasa si un bróker quiebra](/insights/broker-safety/broker-bankruptcy/): una empresa cotizada publica cuentas que un cliente puede leer de verdad.
Ponerse corto, que es la razón honesta por la que la mayoría los usa
Vender una acción que no posees significa tomarla prestada primero. Para la mayoría de los inversores minoristas eso no está disponible, es caro, o ambas cosas, y puede reclamarse con poca antelación.
Un CFD lo reduce a pulsar vender. El bróker se encarga de su propia cobertura y préstamo entre bastidores, y tienes una posición corta en segundos.
No es incondicional. Los brókers restringen los cortos en valores concretos cuando el préstamo subyacente se agota, durante ciertas operaciones societarias, o cuando los reguladores imponen prohibiciones. Un botón de vender hoy no garantiza un botón de vender la semana que viene en la misma acción.
Antes de operar un CFD sobre acciones
Dividido limpiamente: tres preguntas sobre la empresa, tres sobre el producto.
- ¿Cuándo presenta resultados esta empresa la próxima vez?
- ¿Hay una oferta de adquisición, una ampliación de capital u otra operación societaria pendiente?
- ¿Cómo de líquida es esta acción: es una gran capitalización o algo poco negociado?
- ¿Cuál es la financiación nocturna, y a cuánto ascenderá durante el periodo que pienso mantenerla?
- ¿Cobro o pago un ajuste por dividendo si mantengo la posición pasada la fecha de descuento?
- ¿Sobrevive mi tamaño de posición a un gap nocturno del quince por ciento, o acaba con la cuenta?
Preguntas habituales
¿Poseo acciones con un CFD?
No. Tienes un contrato con el bróker. No estás en el registro y no tienes derechos de accionista.
¿Los traders de CFD cobran dividendos?
No como accionistas. Los brókers aplican un ajuste en efectivo que refleja el dividendo: un abono en las posiciones largas, un cargo en las cortas. La economía es parecida; el tratamiento legal y fiscal no.
¿Los traders de CFD tienen derecho de voto?
No.
¿Comprar acciones con margen es lo mismo que un CFD?
No. Con acciones compradas con margen posees las acciones y has tomado dinero prestado contra ellas. Con un CFD posees un derivado. Ambos son apalancados; solo uno te convierte en accionista.
¿Puedo mantener un CFD sobre acciones durante años?
Técnicamente sí, si cumples el margen. La financiación se devenga cada noche durante todo el periodo, así que para tenencias largas suele ser la vía más cara con mucha diferencia.
¿Puedo ponerme corto en cualquier acción con un CFD?
No. La disponibilidad depende de la capacidad del bróker para cubrirse, y puede retirarse durante operaciones societarias o restricciones regulatorias.
¿Qué pasa con un CFD si la empresa quiebra?
El precio se desploma y el bróker gestiona la posición según las condiciones de su contrato. No te conviertes en acreedor de la empresa. Nunca tuviste un derecho sobre ella, solo sobre el bróker.
¿Qué es el DMA?
Acceso directo al mercado (Direct Market Access), donde tu orden interactúa más directamente con el libro de órdenes de la bolsa subyacente. Cambia la ejecución, no la propiedad. Un CFD sobre acciones con DMA sigue siendo un CFD.
¿Un stop loss me protege de un gap de resultados?
No. Un stop define el nivel en el que quieres salir, no el precio que obtienes. Si la acción reabre por debajo de tu stop, ahí es donde sales. Consulta las órdenes stop-loss.
¿Listo para ponerlo en práctica?
Nuestro cuestionario ordena los 100 brókers según tus propias respuestas en cosa de un minuto, e incluye, si te importa, descartar aquellos cuyo apalancamiento y protecciones no encajan con cómo piensas operar.
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Nada de esto es asesoramiento financiero. Los productos apalancados pueden perder más de lo que ganan.
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