Cómo comprobar la licencia de un bróker

Todos los sitios web de brókers llevan una línea con nombres de reguladores y números de licencia en el pie. Es el texto menos leído de internet y una de las pocas partes del sitio que está legalmente obligada a ser exacta.

Leerla no es lo mismo que comprobarla. Comprobar significa ir al propio registro del regulador y encontrar la empresa, lo que lleva unos cinco minutos y es el único paso de aquí que produce una prueba y no una afirmación.

El procedimiento

En este orden. Los pasos uno y dos son donde suele estar la respuesta; el resto la confirman.

1. 1. Encuentra la entidad legal, no la marca

   El pie o el contrato de cliente nombrarán una empresa real: algo como "Raw Trading Ltd" o "XM Global Limited" y no el nombre comercial del logotipo. Anota la redacción exacta incluyendo Ltd, Limited, Pty, plc o Inc. Esa cadena es lo que buscas.

2. 2. Averigua qué entidad te aceptaría

   Los brókers con varias entidades asignan a los clientes según su país de residencia. El proceso de apertura de cuenta, o el contrato de cliente que firmarías, indica cuál. Si un bróker no te lo dice antes de depositar, eso ya es una respuesta.

3. 3. Encuentra el regulador y el número de licencia

   Ambos deberían estar publicados junto al nombre de la entidad. Anota el número con exactitud. Los reguladores indexan por él, y buscar por número es más rápido y menos ambiguo que buscar por nombre.

4. 4. Ve al propio registro del regulador

   Escribe tú mismo la dirección del regulador o encuéntrala con un buscador. Nunca uses el enlace del sitio web del bróker para llegar a la página que verifica el sitio web del bróker.

5. 5. Busca, y lee el estado

   Autorizada, activa, suspendida, revocada, renunciada o caducada. Que exista un registro no es lo mismo que una licencia esté vigente, y los registros conservan entradas históricas: una licencia caducada sigue apareciendo, simplemente ya no autoriza nada.

6. 6. Comprueba qué permite realmente

   Una licencia autoriza actividades concretas. Una empresa puede estar autorizada a intermediar operaciones pero no a guardar dinero de clientes, o a negociar algunos instrumentos y no otros. El registro de una empresa no es en absoluto una licencia financiera, y las empresas offshore a veces lo presentan como si lo fuera.

7. 7. Comprueba que coincide el nombre comercial

   Los registros recogen los nombres comerciales que una entidad con licencia puede usar. Si la marca con la que tratas no está entre ellos, esa discrepancia necesita una explicación antes de seguir adelante con nada.

8. 8. Comprueba que coinciden el sitio web, el correo y el teléfono

   Los registros publican el dominio oficial de la empresa y sus datos de contacto. Compáralos carácter a carácter con el sitio en el que realmente estás. Este es el paso que caza a las empresas clon, y es el que la gente se salta.

9. 9. Busca en la lista de advertencias del regulador

   La mayoría publica advertencias sobre empresas no autorizadas y clones. Busca el nombre de la empresa y el dominio por separado: un clon aparece bajo el dominio, no bajo el nombre de la empresa legítima.

Las empresas clon, y por qué existe el paso ocho

Un clon toma el nombre, el número de empresa y los datos de licencia de una empresa regulada auténtica, y los pone en un sitio web con una dirección ligeramente distinta. Quien comprueba el número de licencia encuentra una empresa real, activa y debidamente autorizada, porque lo es. Simplemente no es la empresa con la que está hablando.

Las diferencias son deliberadamente pequeñas: un guion de más, un dominio de nivel superior distinto, un plural, un homoglifo. Por eso el dominio publicado en el registro importa más que el número de licencia: el número siempre cuadrará, y el dominio es lo que el clon no puede copiar.

Los datos de contacto merecen el mismo tratamiento. Una empresa que usa un dominio de correo gratuito mientras el registro recoge uno corporativo es una discrepancia clara.

Registrado no es regulado

Casi todas las jurisdicciones tienen un registro mercantil, y aparecer en él significa solo que una empresa existe. No dice nada sobre la autorización financiera, no implica ningún requisito de capital, ninguna norma de conducta ni ninguna supervisión, y en muchos lugares el registro lleva un día y cuesta muy poco.

Expresiones como "registrada en", "constituida en" o "número de registro" hacen un trabajo distinto de "autorizada y regulada por", y las empresas offshore usan las primeras con cierto entusiasmo. La regulación financiera aparece en el registro de un regulador financiero o no existe.

Los niveles, y qué significan realmente

Los reguladores suelen clasificarse en niveles, y la distinción es real pero tiene que ver con la capacidad de hacer cumplir las normas y no con el papeleo. Un regulador de nivel 1 (la FCA, ASIC, CySEC, la MAS y equivalentes) impone normalmente requisitos de capital significativos, obliga a la segregación del dinero de los clientes y a la protección contra saldo negativo para clientes minoristas, limita el apalancamiento, gestiona un fondo de garantía y tiene los recursos para inspeccionar y para procesar.

Un regulador de nivel 3 u offshore puede exigir una tasa y una dirección. Ambos producen un número de licencia y ambos tienen el mismo aspecto en el pie de un sitio web.

De nuestros cien brókers, 70 tienen una licencia de nivel 1, 13 son de nivel 2, 10 son de nivel 3 y tres no están regulados. El nivel de la entidad que tiene tu cuenta es la cifra que importa, y en un bróker con varias entidades puede estar varios niveles por debajo del anunciado.

Las siglas ambiguas son donde esto se vuelve resbaladizo. FSC es Mauricio, las Islas Vírgenes Británicas, Belice y Bulgaria. FSA es las Seychelles, Japón y Dinamarca.

Lo que una licencia no promete

No es una garantía contra la quiebra de la empresa, y los brókers regulados quiebran. No es un aval del negocio, un comentario sobre sus precios, ni ningún indicio de que vayas a ganar dinero: la mayoría de las cuentas minoristas pierden dinero también en los brókers regulados.

Lo que te da es un reglamento que la empresa tiene que cumplir, una autoridad con poder para actuar, y normalmente una vía de reclamación que no cuesta nada. Eso vale mucho y es algo más estrecho que "seguro".

La segregación del dinero de los clientes, la protección contra saldo negativo y los fondos de garantía son tres salvaguardas más, cada una independiente. Noventa y nueve de nuestros cien brókers segregan el dinero de los clientes; 34 no tienen ningún fondo de garantía.

El atajo, y sus límites

Cada reseña de este sitio recoge la entidad legal, los reguladores, los números de licencia tal y como los escribe el registro, y la fecha en que se comprobó. Es un punto de partida y una manera de ver qué aspecto tiene un bróker antes de dedicar los cinco minutos.

No sustituye a los cinco minutos. Nuestras fichas son una instantánea con fecha; un registro está vivo, y es la única fuente que puede decirte el estado hoy. Cuando las siglas de un regulador son ambiguas escribimos la jurisdicción entre paréntesis (FSC (Mauricio), FSA (Seychelles), FSCA (Sudáfrica)), porque una misma autoridad escrita de tres maneras es como un pie deja de poder comprobarse.

Preguntas que la gente hace sobre las licencias de los brókers