El margen explicado: las cinco cifras de tu cuentaSaldo, equity, margen usado, margen libre y nivel de margen. Todas las plataformas apalancadas muestran las cinco, la mayoría de los traders miran una, y la que mira la mayoría es la que menos dice.¿Qué es el apalancamiento en el trading?
El apalancamiento no cambia lo que una operación gana o pierde. Cambia el tamaño de la operación que se te permite abrir, que es otra cosa, y la razón por la que hay cuentas que desaparecen en una tarde.
Todos los brókers de este sitio anuncian una ratio de apalancamiento, y 99 de las 100 fichas que tenemos la recogen. Un trader nuevo lee el rango como una escala de cauto a generoso, elige algo en el medio y no vuelve a pensar en ello, que es exactamente lo contrario de lo que debería hacer. La ratio no es una prestación que consumes. Es un techo al tamaño del error que se te permite cometer.
Esas 99 fichas, ordenadas por la cifra que publica el bróker. La dispersión no es una diferencia de generosidad; es en gran medida una diferencia de jurisdicción.
- 36recogen 1:30 o menosCasi todas ellas entidades minoristas con licencia en Australia, el Reino Unido, la UE o Singapur.
- 34recogen más de 1:500Predominantemente entidades offshore, donde ningún regulador limita la cifra.
- 11recogen más de 1:1000Con un máximo de 1:5000.
Contado a partir del apalancamiento máximo que publica cada bróker, en la fecha de la última comprobación de cada ficha.
Qué es realmente el apalancamiento
Cuando abres una posición no estás comprando divisas. Estás entrando en un contrato cuyo valor se mueve con un mercado, y el bróker está dispuesto a dejarte controlar un contrato grande poniendo solo una fracción de su valor. El apalancamiento es la ratio entre ambas cosas. A 1:30, una posición de 30.000 $ necesita 1.000 $ detrás. A 1:500, la misma posición necesita 60 $.
Fíjate en lo que no ha cambiado. La posición es de 30.000 $ en ambos casos, así que un movimiento del uno por ciento son 300 $ en ambos casos.
Lo que una operación gana o pierde lo deciden por completo su tamaño y cuánto se mueve el mercado. El apalancamiento no toca eso.
Lo que el apalancamiento decide es qué tamaño de posición permite tu saldo. Con 1.000 $ a 1:30, la posición más grande que puedes abrir es de 30.000 $. Con 1.000 $ a 1:500, es de 500.000 $. Eso es todo, y ahí es donde vive el peligro.
Apalancamiento y margen son una misma relación, escrita de dos maneras
Una ratio y un porcentaje que describen lo mismo desde extremos opuestos. Los brókers usan ambos, a veces en la misma página, que es en gran parte por lo que las dos palabras se confunden.
| Apalancamiento | Margen requerido |
|---|---|
| 1:2 | 50% |
| 1:5 | 20 % |
| 1:10 | 10 % |
| 1:20 | 5% |
| 1:30 | 3,33 % |
| 1:50 | 2% |
| 1:100 | 1% |
| 1:500 | 0.2% |
| 1:1000 | 0.1% |
Margen requerido = valor de la posición ÷ apalancamiento. Lo que ese capital reservado hace después dentro de tu cuenta es el tema de la siguiente guía, sobre el margen.
La aritmética, hecha una vez
Una cuenta de 1.000 $ que opera EUR/USD, donde un lote estándar son 100.000 unidades y un pip vale unos 10 $ en ese lote. Este es el cálculo que explica por qué la ratio importa siquiera.
La misma cuenta, dos techos
- Equity de la cuenta1.000 $
- Exposición máxima a 1:500$1,000 × 500$500,000
- Es decir, en lotes estándar$500,000 ÷ 100,0005,0 lotes
- Valor de un pip con ese tamaño5 × $1050 $
- Movimiento necesario para borrar la cuenta$1,000 ÷ $5020 pips
A 1:30, los mismos 1.000 $ permiten 0,3 lotes, unos 3 $ por pip, y necesitanmás de 300 pipsVeinte pips en EUR/USD son una mañana corriente. Ni un desplome ni un acontecimiento: una mañana corriente.
La operación limitada no es mejor. Simplemente se te ha impedido abrir una posición que no podría sobrevivir a condiciones normales. Nada impide que un trader a 1:500 abra un tercio de lote y corra exactamente el mismo riesgo, y muy pocos lo hacen, porque el máximo es lo que la plataforma pone fácil y la casilla del tamaño de posición no te avisa. Decidir esa cifra de forma deliberada es el dimensionado de posiciones, y es el hábito más útil de esta lista.
El apalancamiento máximo no es el apalancamiento que estás usando
Esta es la distinción que hace que comparar brókers por la ratio del titular carezca casi de sentido.
Apalancamiento máximo
Lo que permite el bróker. Una propiedad de tu cuenta y de la entidad que la abrió, fijada por el regulador de esa entidad.
Aparece en la página de inicio, en las tablas comparativas y en la publicidad, porque es la cifra que suena a generosidad.
Apalancamiento efectivo
Lo que realmente estás usando: la exposición total al mercado dividida entre el equity de la cuenta. Una propiedad de tus decisiones.
10.000 $ de equity con 20.000 $ en posiciones están operando a 1:2, permita lo que permita la cuenta. Esta es la cifra que predice si una semana corriente hace daño.
Un trader con 1:1000 disponible y 1:2 en uso tiene mucha menos exposición que uno con una cuenta a 1:30 que opera cerca del techo.
La cifra del titular probablemente no es la tuya
La mayoría de los brókers de cierto tamaño son varias empresas. Una marca puede tener una licencia australiana, una chipriota y una tercera en las Seychelles o Mauricio, y cuál de esas entidades legales abre tu cuenta lo decide dónde vives y no cuál preferirías.
El límite minorista sigue a la entidad, así que la cifra de la página de inicio es con frecuencia la más alta que el grupo puede ofrecer a cualquiera, en cualquier lugar. ACY Securities es el caso más claro de nuestras fichas porque escribe las dos cifras: 1:30 para clientes minoristas australianos, hasta 1:5000 a nivel internacional. La misma marca, el mismo sitio web, una diferencia de más de cien veces en lo que realmente te ofrecerán.
Cuarenta y seis de las cien fichas matizan su cifra de apalancamiento con una palabra como minorista, profesional o internacional. Las otras cincuenta y cuatro dan una sola cifra. Esa cifra no es necesariamente incorrecta, pero no es una promesa sobre tu cuenta. Nuestras páginas por país hacen la misma pregunta desde la otra dirección: qué brókers tienen licencia donde vives.
En cuánto limitan el apalancamiento minorista los principales reguladores
Límites a la empresa, no consejos para ti. Un bróker no puede ofrecer más a un cliente minorista de la entidad que tiene la licencia, diga lo que diga su marketing.
| Regulador | Límite minorista en los pares de divisas principales |
|---|---|
| ASIC (Australia) | 1:30 |
| FCA (Reino Unido) | 1:30 |
| CySEC, y el resto de la UE | 1:30 |
| MAS (Singapur) | 1:20 |
| CFTC y NFA (Estados Unidos) | 1:50 |
| CIRO (Canadá) | Fijado por instrumento según normas de margen, en lugar de una sola ratio general |
Los pares menores, los índices, las materias primas y las acciones individuales tienen límites aún más bajos, normalmente desde 1:20 hasta 1:5 o 1:2. Una ratio de titular siempre se refiere a los pares principales.
Por qué las ratios altas se concentran donde se concentran
Una ratio de cuatro cifras solo es posible donde ningún regulador la prohíbe, así que un techo alto y un supervisor débil tienden a llegar juntos. Es una correlación y no una regla (abajo aparecen varias empresas bien gestionadas), pero es la razón por la que el apalancamiento no se puntúa como algo positivo en ningún lugar de nuestras valoraciones, y por la que los brókers que encabezan la mayoría de las listas de este sitio son brókers con límites.
Los brókers de nuestras fichas que anuncian más de 1:1000, en orden de puntuación.
FXTMFSC (Mauritius)FSCA (South Africa)+11:30008.3/10
AlpariMISA (Comoros)1:30007.4/10
FBSFSC (Belize)1:30006.1/10
IUXFSC (Mauritius)FSCA (South Africa)1:30006.8/10
Scope MarketsFSC (Belize)FSC (Mauritius)+11:30006.9/10
InstaForexFSC (BVI)1:50007.5/10
La cifra mostrada es la que publica el bróker. Qué entidad te la ofrece depende de dónde vives.
Apalancamiento por tramos, y por qué tu margen puede cambiar
Algunos brókers reducen el máximo a medida que crece tu exposición: 1:1000 en los primeros 50.000 $, 1:500 en el siguiente tramo, 1:200 por encima. Un bróker que anuncia una ratio de cuatro cifras puede por tanto estar ofreciéndola solo en posiciones tan pequeñas que apenas importa.
Los requisitos de margen también pueden moverse sin que tu posición cambie en absoluto. Los brókers los suben en torno a grandes anuncios económicos, elecciones, fines de semana, festivos y periodos de poca liquidez, lo que aumenta tu margen usado de la noche a la mañana y se come el colchón con el que contabas. Llevar una cuenta cerca del requisito mínimo es lo que convierte ese mantenimiento rutinario en un problema.
Preguntas que la gente hace sobre el apalancamiento
¿Un apalancamiento más alto es mejor o peor?
Ninguna de las dos cosas en sí mismo: es un techo, no un ajuste. Lo que lo hace peligroso es que un techo alto permite tamaños de posición que no pueden sobrevivir a una volatilidad normal.
En la práctica, las ratios altas se concentran en las jurisdicciones con menos recursos legales, así que la cifra acaba siendo un indicador aproximado de otra cosa que conviene saber.
¿Qué significa un apalancamiento de 1:100?
Cada 1 $ de margen requerido puede sostener 100 $ de exposición al mercado, lo que equivale a un requisito de margen del 1 %. Una posición de 100.000 $ necesitaría unos 1.000 $ detrás.
¿Tengo que usar todo el apalancamiento que me ofrecen?
No, y casi nadie debería. El apalancamiento es un máximo y no un requisito, y una cuenta a 1:500 con un tercio de lote estándar asume exactamente el mismo riesgo que una cuenta limitada con la misma posición.
¿Por qué el apalancamiento que me ofrecen es menor que el que decía el sitio web?
Porque te han dado de alta en una entidad legal distinta de aquella a la que se refiere la cifra del titular. Qué entidad se queda con tu cuenta lo decide tu país de residencia, y el límite minorista sigue a la licencia de esa entidad.
¿El apalancamiento cuesta dinero?
No como comisión aparte. Pero una posición apalancada mantenida de un día para otro normalmente conlleva un cargo de financiación o swap, y a lo largo de meses puede superar con creces el spread con el que abriste.
¿Puede un bróker cambiar mi apalancamiento después de abrir una cuenta?
Sí. Los requisitos de margen cambian con la volatilidad, los grandes acontecimientos, el tamaño de la posición y las propias normas de riesgo del bróker, y el cambio se aplica a las posiciones que ya tienes.
¿Listo para ponerlo en práctica?
Nuestro cuestionario ordena los 100 brókers según tus propias respuestas en cosa de un minuto, e incluye, si te importa, descartar aquellos cuyo apalancamiento y protecciones no encajan con cómo piensas operar.
Encontrar mi brókerVer las 100 reseñas
Nada de esto es asesoramiento financiero. Los productos apalancados pueden perder más de lo que ganan.
Otros artículos relacionados
El margen explicado: las cinco cifras de tu cuentaSaldo, equity, margen usado, margen libre y nivel de margen. Todas las plataformas apalancadas muestran las cinco, la mayoría de los traders miran una, y la que mira la mayoría es la que menos dice.
Dimensionado de posiciones: cómo calcular el tamaño de una operaciónDos traders hacen la misma operación, al mismo precio, con el mismo stop. Uno pierde el 1 % de su cuenta y el otro pierde el 10 %. La única diferencia entre ellos es una cifra que eligieron antes de entrar.
Gestión del riesgo: la cuenta enteraDimensionar correctamente una operación es aritmética. Mantener viva una cuenta a lo largo de cien de ellas es otro trabajo, y tiene que ver sobre todo con la racha de pérdidas que todavía no has tenido.