Cómo funcionan los stops dinámicos

Un stop fijo se queda donde lo pones. Un stop dinámico se mueve con el mercado cuando el mercado va a tu favor, y se queda quieto cuando va en tu contra: una carraca que se aprieta y nunca se afloja.

Para una posición larga: nuevo máximo, el stop sube. El precio cae, el stop se mantiene. Ese es todo el mecanismo, y todo lo difícil de los stops dinámicos es consecuencia de ello.

La carraca, paso a paso

Una acción comprada a 100 $ con una distancia dinámica de 5 $. Observa cómo el stop sigue, y después deja de seguir.

Salida en torno a 115 $ con una entrada a 100 $: unos 15 $ por acción, de un movimiento que llegó a 20 $. Los 5 $ devueltos son el precio por no tener que adivinar dónde estaba el techo.

Frente a un objetivo fijo

Resuelven problemas distintos, y elegir entre ellos es en realidad una elección sobre de dónde viene el beneficio de tu estrategia.

Se combinan: cierra parte de la posición en un objetivo fijo y deja el resto con un stop dinámico. Eso asegura algo y mantiene la opción a un movimiento mayor.

Elegir la distancia

Es la única decisión real, y no hay una respuesta correcta: solo un intercambio con dos extremos malos.

Demasiado ajustado y el movimiento ordinario cierra la operación. Si un par oscila habitualmente 40 pips dentro de una sesión, un stop dinámico de 15 pips lo activará constantemente el ruido, generando salidas, costes y ninguna participación en el movimiento que esperabas.

Demasiado amplio y la posición devuelve la mayor parte de lo que ganó. Una operación que llegó a 150 $ desde una entrada a 100 $ con una distancia de 30 $ se cierra cerca de 120 $, quedándose con una quinta parte de lo que brevemente estuvo sobre la mesa.

Tres maneras de fijarlo

Una distancia fija (5 $, 50 pips, 100 puntos de índice) es sencilla y ciega. A medida que el precio sube, la distancia se vuelve proporcionalmente más ajustada: 10 $ detrás de una acción de 100 $ son un 10 %, y detrás de una de 200 $ son un 5 %, así que una tendencia grande va estrechando el stop en silencio.

Un porcentaje mantiene la proporción constante. Un diez por ciento por debajo del máximo son 90 $ a 100 $ y 180 $ a 200 $, lo que conviene a los instrumentos que se mueven en grandes múltiplos.

El Average True Range liga la distancia a cuánto se está moviendo realmente el instrumento ahora, ampliándose en condiciones volátiles y estrechándose en las tranquilas. El Chandelier Exit es la versión más conocida: el máximo más alto desde la entrada, menos un múltiplo del ATR.

Seguir la estructura en lugar de la distancia

El stop no tiene por qué seguir con una cifra fija. Muchos traders de tendencia lo mueven en cambio por debajo de cada mínimo creciente sucesivo, de modo que la salida sigue la forma de la tendencia y no una medida de ella.

Entrada a 100 $ con el primer mínimo en 98 $; el mercado llega a 110 $ y forma un mínimo en 105 $, después a 120 $ con un mínimo en 114 $. El stop se mueve a 98 $, 105 $, 114 $, y la operación termina cuando la tendencia deja de hacer mínimos crecientes, lo que es una definición del fin de la tendencia y no una aproximación a ello.

No tiene por qué empezar de inmediato

Activar el stop dinámico desde el momento de la entrada no deja a la operación espacio para respirar durante su primer retroceso. Muchas estrategias dejan el stop original en su sitio hasta que la posición alcanza algún hito (un beneficio fijo, +1R, +2R, una ruptura técnica) y solo entonces ponen en marcha la carraca.

Ese único parámetro cambia el comportamiento por completo. Seguir desde la entrada produce muchas ganancias pequeñas y pocas grandes; retrasarlo produce más pérdidas completas y mantiene intactas las ganadoras grandes. Son estrategias distintas con el mismo nombre, y deberían probarse como tales.

Dos cosas que un stop dinámico no hace

No garantiza un beneficio. Hasta que la carraca haya llevado el stop más allá de tu entrada, la operación puede seguir cerrándose en pérdidas, y una posición que estuvo brevemente 3 $ por acción arriba con una distancia de 10 $ no está ni de lejos a salvo.

No garantiza su precio. Un stop dinámico sigue siendo un stop: cuando se activa se convierte en una instrucción de cerrar al siguiente precio disponible. Si el mercado hace un gap de 125 $ a 110 $, un stop situado en 120 $ se ejecuta en torno a 110 $, y la protección que parecía haber construido no es lo que recibes. Ese mecanismo se explica en deslizamiento.

Dónde se ejecuta realmente la lógica del stop dinámico

Este es el detalle práctico que pilla a la gente. Un stop dinámico en el servidor lo gestiona el bróker y sigue funcionando esté o no encendido tu ordenador. Uno en la plataforma lo calcula el software que tienes delante, y si este se cierra, se desconecta o se queda sin corriente, el stop deja de actualizarse.

El nivel de stop ya enviado al bróker normalmente permanece en su sitio; simplemente deja de moverse. Así que puedes volver y encontrarte una posición cerrada en un nivel de horas antes, que dejó de seguir al mercado en el momento en que tu portátil se puso en suspensión. Este es el problema clásico del stop dinámico gestionado por el terminal en MetaTrader de escritorio, y por eso los traders que siguen estrategias con stops dinámicos suelen usar un VPS.

Ochenta de los cien brókers que puntuamos recogen los stops dinámicos entre sus tipos de orden, lo que significa que veinte no lo hacen. Que el stop se ejecute en el servidor o en tu máquina es otra pregunta distinta, y merece la pena hacerla antes de confiar en él.

Antes de confiar en uno

• ¿Cuánto se mueve normalmente este instrumento en el marco temporal que opero?
• ¿Qué distancia dinámica queda fuera de ese movimiento ordinario?
• ¿Distancia fija, porcentaje, ATR o estructura del mercado?
• ¿El seguimiento empieza en la entrada, o tras un hito?
• ¿Puede mi regla mover alguna vez el stop hacia atrás? No debería.
• ¿El seguimiento lo gestiona mi bróker o mi plataforma?
• ¿Tiene que seguir conectada mi plataforma para que siga funcionando?
• ¿Lo estoy combinando con una salida fija parcial?

Preguntas que la gente hace sobre los stops dinámicos